W królestwie Paflagonii rządzi król Walorozo, który bezprawnie zajął tron należny bratankowi, królewiczowi Lulejce. Lulejko kocha się w córce króla Angelice. Angelika nosi na palcu zaczarowany pierścień dodający jej urody. W czasie kłótni z Lulejką wyrzuca pierścień przez okno. W tym momencie traci cały urok i królewicz przestaje ją kochać. Pierścień znajduje szpetna ochmistrzyni Gburia-Furia. Na dwór królewski przybywa książę Bulbo, następca tronu sąsiedniej Krymtatarii. Pragnie ożenić się z Angeliką. Jest brzydkim młodzieńcem. Czarna wróżka chce mu podarować cudowną różę, która uczyni go przystojnym, ale Gburiano, mąż Gburii-Furii, nie pozwala jej wejść do pałacu. Rozgniewana wróżka zamienia go w metalową kołatkę u drzwi. Wchodzi do środka i daje Bulbie różę. W czasie dworskiej kolacji Lulejko zakochuje się w ochmistrzyni, upiększonej czarami pierścienia. Sprytna Gburia podstępem wymusza na nim pisemną obietnicę małżeństwa. Wkrótce potem oddaje zaczarowany pierścień pokojówce Różyczce. Teraz Rózia budzi ogólne pożądanie. Bulbo i Lulejko obdarzają ją gorącymi uczuciami. Do Rózi zaleca się również Walorozo. Zazdrosny Lulejko wdaje się w bójkę z królem i musi uciekać z Paflagonii. Zawistna królowa wypędza Różyczkę. W czasie wędrówki Rózia spotyka drwala, który rozpoznaje w niej zaginioną księżniczkę Krymtatarii. Lulejce udaje się nakłonić wojska Paflagonii, aby przeszły na jego stronę i zwycięża króla Walorozo. Tymczasem okrutny Padella, nieprawny władca Krymtatarii, zakochuje się w Różyczce i chce ją poślubić. Różyczka odmawia, gdyż od dawna potajemnie kocha Lulejkę. Zostaje przez Padellę skazana na śmierć, w ostatniej chwili życie ratuje jej Czarna Wróżka. Teraz Lulejko oświadcza się Rózi. Księżniczka przyjmuje go z radością. Niestety Gburia-Furia szantażuje Lulejkę podpisaną wcześniej obietnicą małżeństwa. Czarna Wróżka przywraca do życia Gburiana i uniemożliwia szantaż złej ochmistrzyni. Rózia oddaje swój pierścień Bulbie, a Angelika staje się posiadaczką róży. Do wzajemnej miłości potrzebne są im czarodziejskie przedmioty. Bez pierścienia Różyczka przestaje budzić podziw wszystkich mężczyzn z wyjątkiem Lulejki, który nadal jest w niej gorąco zakochany. W finale Lulejko pokonuje tyrana Padellę.